En un entorno económico cada vez más turbulento, individuos, empresas y gobiernos enfrentan el gran dilema de decidir si conviene saldar obligaciones o destinar recursos a hacer crecer su patrimonio. La elección adecuada puede marcar la diferencia entre mantener una salud financiera estable o caer en riesgos innecesarios. Este artículo ofrece un panorama completo de las cifras, riesgos y estrategias para el año 2025, y propone una hoja de ruta clara para cada perfil.

Contexto Global y Regional en 2025

La región de América Latina presenta una crecimiento de deuda pública y privada en ascenso, lo que genera desafíos en materia de política fiscal y manejo financiero. Los niveles de endeudamiento, que en muchos casos superan el umbral del 40% del PIB, pueden traducirse en un margen de maniobra fiscal reducido ante posibles choques económicos.

A continuación, algunas cifras clave que ilustran la situación:

A nivel global, las tasas de interés elevadas y los riesgos crediticios incrementados han vuelto más costoso el financiamiento, lo que impulsa a una revisión exhaustiva de prioridades financieras.

¿Por Qué Es Importante Tomar una Decisión Informada?

Las decisiones en torno al pago de deudas de alto costo o la asignación de capital a proyectos productivos tienen un impacto directo en la capacidad de generar riqueza sostenible. Priorizar erróneamente puede derivar en pagos de intereses que reduzcan significativamente la liquidez disponible o en oportunidades de inversión desaprovechadas.

Por ejemplo, si el interés de una deuda de consumo alcanza un 18% anual, mientras que los instrumentos de renta fija ofrecen una rentabilidad esperada superior al interés, resultaría más beneficioso enfocar recursos en liquidar la obligación más cara antes de invertir en activos de rendimiento moderado.

Estrategias para Individuos y Familias

• Priorizar la liquidación de tarjetas de crédito y préstamos personales de alto interés.
• Constituir un fondo de emergencia completamente financiado equivalente a 3-6 meses de gastos.
• Evaluar inversiones solo si quedan deudas sanas y de bajo costo, como hipotecas o créditos educativos.

Para familias, la primera regla es no comprometer su estabilidad financiera a largo plazo. Si la tasa de la deuda supera la rentabilidad potencial de la inversión, conviene acelerar el pago. Sin embargo, cuando las obligaciones tienen tasas preferenciales o beneficios fiscales, explorar vehículos de inversión diversificados puede ser una opción aceptable.

Recomendaciones para Empresas

• Analizar el costo real del financiamiento frente al rendimiento de proyectos internos.
• Aplicar apalancamiento empresarial razonable y sostenible para maximizar retornos.
• Reestructurar pasivos costosos antes de lanzar nuevas iniciativas de expansión.

Una empresa con capacidad de acceso a créditos a tasas moderadas puede aprovechar el apalancamiento para emprender proyectos con valor presente neto positivo. No obstante, es esencial monitorear la volatilidad del mercado y el riesgo de liquidez para evitar presiones financieras que limiten su operatividad.

Claves para la Política Pública

• Buscar un equilibrio entre sostenibilidad fiscal y crecimiento mediante inversión productiva.
• Gestionar la composición de la deuda: plazos largos y moneda local para mitigar riesgos externos.
• Impulsar programas de educación financiera y asesoría para ciudadanos y empresas.

Los gobiernos deben velar por mantener niveles de deuda que no superen la capacidad de pago sin sacrificar la inversión en infraestructura y servicios. Contar con un perfil de vencimientos escalonado y priorizar instrumentos de bajo costo ayuda a preservar la capacidad de respuesta ante crisis.

Conclusión y Hoja de Ruta

La disyuntiva entre saldar deudas o invertir no tiene una única respuesta; cada decisión depende del contexto, las tasas de interés y los objetivos de cada actor. No obstante, una planificación rigurosa y basada en datos reduce incertidumbres y permite potenciar tanto la estabilidad como el crecimiento patrimonial.

Para 2025, se recomienda realizar un inventario de pasivos, identificar los de mayores costos, establecer metas claras de inversión según la tolerancia al riesgo y revisar periódicamente la estrategia financiera. Adoptar un enfoque mixto —atendiendo primero las deudas más onerosas y luego destinando excedentes a oportunidades de alto potencial— es la fórmula más equilibrada para navegar el futuro económico con confianza y solidez.